处于面临退市状况的一家公司，借助出售全部资产的行为并且收购了一家新公司，不但有希望实现“保壳”，而且会彻头彻尾地改头换面，这场牵涉数十亿的交易背后，存在新旧实际控制人的交替，还是一次有着超高溢价的资产注入，是此次交易背后的重要特征 。

剥离旧资产轻装上阵

申达集团计划接手上市公司中达股份的全部员工，其控股股东申达集团还打算将上市公司中达股份的全部资产、负债以及业务予以出售，这部分拟出售资产的预估值大概约为6.11亿元，此次出售属于一种彻底的清理行为 。

借由这一回操作，中达股份会变成一个不存在具体业务的“净壳”，这给其后续装入新资产消除了阻碍，公司先前因净资产呈现负值已被施行退市风险警示，剥离不良资产是提升财务状况的关键一步 。

高价购入新业务核心

出售旧资产之际，公司宣称，即将着手发行股份，用以购买保千里电子有限公司百分百的股权，此部分资产的预估值，不会超过三十亿元，保千里会变为重组之后上市公司的主营业务以及核心资产 。

当时间抵达2014年3月底的时候，保千里的股东有关权益的账面价值呀，大致为2.61亿元。那预估值高到了30亿元，这就表明溢价情况会有可能超过27亿元，评估增值率呢，最高能够达到1049%。而这笔交易的价格，是备受市场所关注的。

重整计划埋下伏笔

此次重大资产重组并非毫无踪迹可寻觅，早在2013年11月，有着由法院进行批准这一举措的公司重整计划里面，已然涵盖了“适时往里面注入优质资产”这样的内容，该重整计划呢在2014年2月22日宣布已然执行完成了。

对公司财务状况造成根本性改变的是重整计划的执行，公司由此获取了大额债务豁免收益，在2013年末其净资产变成正数，数额达到9381万元，净利润更是急剧大幅增长到2.38亿元。这为重组铺垫了条件。

发行价格引发关注

此次发行股份用以购买资产的定价是每股2.12元，这般价格乃是借助协商途径予以确定的。需加以留意的是，公司停牌之前最后一个交易日的收盘价是每股3.06元。定价低于市价这种情形引发了投资者的讨论 。

公司作出解释表明，定价所依据的是破产重整程序的相关规定 ，中达股份向5名交易对象发行股份，其总数不会超过14.15亿股 ，这样的低价发行会明显增加新进股东在上市公司之中的持股比例 。

实际控制人即将变更

交易达成之后，公司的具实控制权会出现转移，自然人庄敏以及其一致行动人庄明，借由认购大量新增股份，预估将总计持有上市公司约39.8%的股份，他们会代替原来的张国平，变为公司新的实际控制人。

庄敏当下身为保千里的控股股东以及实际控制的人员 ，拥有其百分之六十一点八七五的股份 ，而且在最近的三年当中担当保千里的董事长 、总经理等核心职位 。重组从本质上来说是其资产达成证券化的过程 。

前度重组方已经出局

保千里此次借壳中达股份，可不是它头一回试着登陆资本市场，之前，它曾跟另一家上市公司凤凰光学谋划重大资产重组，然而，这一规划在2014年5月被终结了。

发布公告称收到保千里单方面提出终止函的是凤凰光学，基于此双方决定终止重组事宜 随后迅速转向与中达股份开始接洽并最终达成目前重组方案的是保千里 。

这么一家借由破产重整以及超高溢价资产注入从而实现重生的公司，你对其重组之后的长期发展前景持看好态度吗，欢迎于评论区畅所欲言分享你的观点。